【48812】看涨期权-看跌期权平价定理是什么

  关于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的履行价格和到期日，则下述等式建立：

  这种联系，被称为看涨期权-看跌期权平价定理，使用该等式中的4个数据中的3个，就能够求出别的1个。

  看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的财物的权力。其颁发权力的特征是“购买”。因而也能够称为“择购期权”、“买入期权”或“买权”。

  看跌期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的财物的权力。其颁发权力的特征是“出售”。因而也能够称为“择售期权”、“卖出期权”或“卖权”。

  到期日价值(履行净收入)多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-履行价格，0)

  到期日价值(履行净收入)多头看跌期权到期日价值=Max(履行价格-股票市价，0)

  (1)多头和空头互相是零和博弈：即“空头期权到期日价值=-多头期权到期日价值”;“空头期权净损益=-多头期权净损益”。(2)多头是期权的购买者，其净丢失有限(最大值为期权价格);空头是期权的出售者，收取期权费，成为或有负债的持有人，负债的金额不确定。

  期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时刻以固定价格购进或售出一种财物的权力。

  依照合约颁发期权持有人权力的类别看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的财物的权力。其颁发权力的特征是“购买”。因而也能够称为“择购期权”、“买入期权”或“买权”

  看跌期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的财物的权力。其颁发权力的特征是“出售”。因而也能够称为“择售期权”、“卖出期权”或“卖权”

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